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◎ 每周日上午8:00前更新，全面了解一周宏觀動態(tài)。
一周概述：
宏觀要聞：李克強主持召開減稅降費座談會；商務(wù)部等22部門印發(fā)《“十四五”國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展規(guī)劃》；經(jīng)濟下行壓力較大，年末政策密集出臺；12月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)19.9萬，為2021年1月以來最低值；美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)高于預(yù)期。
數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈回籠6600億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率提高5.9%，全國110家洗煤廠開工率降至70%以下；當(dāng)周 下跌；當(dāng)周乘用車日均零售10.9萬輛，下降9%；BDI上漲3.6%。
金融市場：本周主要商品期貨品種價格均上漲；全球股市中，中國股市和美股下跌明顯，歐洲股市基本上漲；美元指數(shù)95.75，下跌0.25%。
一、宏觀要聞
（一）熱點聚焦
◎ 國務(wù)院總理李克強主持召開減稅降費座談會。李克強說，面對新的經(jīng)濟下行壓力，要繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六保”工作，針對市場主體需求實施更大力度組合式減稅降費，確保一季度經(jīng)濟平穩(wěn)開局、穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤。
◎ 商務(wù)部等22部門印發(fā)《“十四五”國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，社會消費品零售總額達到50萬億元左右；批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)增加值達到15.7萬億元左右；網(wǎng)上零售額達到17萬億元左右。“十四五”加大新能源汽車推廣應(yīng)用，積極發(fā)展汽車后市場。
◎ 1月7日，《人民日報》刊發(fā)國家發(fā)展改革委政策研究室文章指出，要把穩(wěn)增長放在更加突出位置，保持平穩(wěn)健康的經(jīng)濟環(huán)境。統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，將跨周期和逆周期宏觀調(diào)控政策有機結(jié)合。
◎ 2021年12月財新中國制造業(yè)PMI錄得50.9，較11月回升1.0個百分點，為2021年7月來最高值。中國12月財新服務(wù)業(yè)PMI 53.1，預(yù)期51.7，前值52.1。中國12月財新綜合PMI 53，前值51.2。
當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力較大。為積極應(yīng)對，年末政策密集出臺。一是擴內(nèi)需政策逐漸清晰。在需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重影響下，經(jīng)濟短期面臨下行壓力。鑒于目前消費是主要推動力量（投資是關(guān)鍵的邊際決定力量），顯然這方面政策不會缺席。從目前情況來看，占據(jù)較大比重的汽車和家電家具家裝等消費將成為刺激重點。投資方面，新基建成為規(guī)劃重點。但總體來看，用來對沖房地產(chǎn)下滑的主要抓手依然是傳統(tǒng)基建。
◎ 美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年12月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)19.9萬，低于預(yù)期的40萬人，錄得2021年1月以來最低值；失業(yè)率為3.9%，好于市場預(yù)期的4.1%。分析人士認為，去年12月美國失業(yè)率雖環(huán)比下降，但新增就業(yè)數(shù)據(jù)較差。勞動力短缺正成為就業(yè)增長的更大制約因素，美國勞動力市場供需關(guān)系日益緊張。
◎ 截至1月1日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為20.7萬人，預(yù)期19.5萬人。雖然初請失業(yè)金的人數(shù)相較于上周有所上升，但近幾周卻徘徊在50年來的低點附近，這得益于在員工短缺和辭職的普遍情況下，公司都在保住現(xiàn)有員工。不過，隨著學(xué)校和企業(yè)紛紛開始關(guān)閉，omicron的蔓延再次引發(fā)了人們對經(jīng)濟的擔(dān)憂。
（二）要聞速覽
◎ 國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署全面實行行政許可事項清單管理的措施，規(guī)范權(quán)力運行，更大程度利企便民。實施企業(yè)信用風(fēng)險分類管理，推動監(jiān)管更加公平有效。
◎ 國家發(fā)改委主任何立峰撰文指出，實施好擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要及“十四五”實施方案，加快地方政府專項債券發(fā)行使用，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資等。
◎ 央行數(shù)據(jù)顯示，2021年12月，央行對金融機構(gòu)開展中期借貸便利操作共5000億元，期限1年，利率為2.95%。期末中期借貸便利余額為45500億元。
◎ 國辦印發(fā)《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》，在依法自愿有償?shù)那疤嵯?，允許將存量集體建設(shè)用地依據(jù)規(guī)劃改變用途入市交易。到2023年力爭在土地、勞動力、資本、技術(shù)等要素市場化配置關(guān)鍵環(huán)節(jié)上實現(xiàn)重要突破。
◎ 2022年1月1日，RCEP開始生效，包括中國在內(nèi)的10個國家正式開始履行義務(wù)，這標(biāo)志著全球最大的自由貿(mào)易區(qū)啟動運行，也為中國經(jīng)濟迎來了開門紅。其中，我國與日本是首次建立雙邊自貿(mào)關(guān)系，達成雙邊關(guān)稅減讓安排，實現(xiàn)了歷史性的突破。
◎ 中信證券對穩(wěn)增長政策做出十大展望稱，2022年上半年將是降息窗口期，預(yù)計短、中、長期融資利率都將下調(diào)，7天期逆回購利率、1年期MLF利率、1年期和5年期LPR利率同時降低5個BP，分別降至2.15%/2.90%/3.75%/4.60%，有效降低實體經(jīng)濟融資成本。
◎ 展望2022年經(jīng)濟發(fā)展，37家國內(nèi)機構(gòu)的首席經(jīng)濟學(xué)家普遍認為，促進經(jīng)濟增長主要有三大動力來源：一是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有望回升；二是制造業(yè)投資有望延續(xù)高增；三是消費有望持續(xù)回暖。
◎ 多家外資機構(gòu)近日發(fā)布的2022年中國經(jīng)濟展望報告認為，中國消費將逐步恢復(fù)，出口仍將保持韌性。在看好中國經(jīng)濟的背景下，外資機構(gòu)繼續(xù)布局人民幣資產(chǎn)，認為中國不斷推進對外開放能夠持續(xù)吸引外資流入，中國股市存在投資機會。
◎ 美國12月ADP就業(yè)人數(shù)增加80.7萬人，為2021年5月來最大增幅。預(yù)估為增加40萬人，前值為增加53.4萬人。此前，11月美國辭職人數(shù)達到創(chuàng)紀(jì)錄的450萬。
◎ 美國2021年12月ISM制造業(yè)PMI跌至58.7，創(chuàng)去年1月以來的最低，且低于經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期，前值為61.1。分項指標(biāo)顯示，需求穩(wěn)健，但交付時間和價格指標(biāo)走低。
◎ 美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，2021年11月美國辭職人數(shù)達到創(chuàng)紀(jì)錄的450萬，職位空缺數(shù)由10月份修正后的1110萬降至1060萬，仍然遠高于疫情前數(shù)值。
◎ 當(dāng)?shù)貢r間1月4日，波蘭貨幣政策委員會宣布決定將該國中央銀行主要利率提高50個基點至2.25%，該決定將在1月5日生效。這是波蘭4個月以來的第四次加息，波蘭央行也成為2022年首個宣布加息的國家銀行。
◎ 德國聯(lián)邦統(tǒng)計局：德國2021年的全年通脹率上升至3.1%，達到1993年以來的歷史最高水平。
二、數(shù)據(jù)跟蹤
（一）資金面
（二）行業(yè)數(shù)據(jù)
三、金融市場概覽
當(dāng)周，商品期貨方面，主要商品期貨價格均上漲，其中原油漲幅最高，達4.62%。全球股市方面，中國股市和美股均下跌，其中創(chuàng)業(yè)板指跌幅最高，達6.8%。外匯市場方面，美元指數(shù)收于95.75，下跌0.25%。
四、下周重點數(shù)據(jù)
（一）中國將公布12月PPI、CPI數(shù)據(jù)
時間：周三（1/12）
點評：按照國家統(tǒng)計局工作安排，1月12日將發(fā)布2021年12月份的CPI和PPI數(shù)據(jù)。專家預(yù)測，受基數(shù)和國內(nèi)保供穩(wěn)價政策效果體現(xiàn)影響，2021年12月份CPI同比增速或?qū)⑿》芈渲?%左右，PPI同比增速小幅下降至11%，全年GDP增速有望超過8%。此外，2022年一季度GDP增速有望實現(xiàn)5.3%以上。
（二）下周重點數(shù)據(jù)一覽
